  |
    
Главная /
.. /
Интересные факты о рынке драгоценных металлов
Интересные факты о рынке драгоценных металлов Про унциюМировая торговля драгоценными металлами (как биржевая, так и внебиржевая) производится в тройских унциях (troy ounce, сокращенно TR.OZ.). Тройская система мер и весов еще со времен Римской империи используется для взвешивания драгоценных металлов и драгоценных камней, позднее также использовалась для взвешивания дымного пороха. Современное название тройской унции произошло от французского города Труа, где в средние века устраивались трёхмесячные ярмарки, которые привлекали ремесленников и купцов со всех концов света, в том числе из Шотландии и Константинополя. Обменные пункты ярмарки обменивали дукаты на динары и кроны на фунты. В дальнейшем эти стандарты обмена распространились во всех странах Европы, а позднее - по всему миру. Одна тройская унция равна31,1034768 граммов, составляет 1/12 долю английского тройского фунта (373,24 грамма, сейчас эта мера веса уже не используется). Тройская унция часто округляется до 31,1035 граммов.Интересно, что тройская унция (tr.oz) отличается по массе от унции, которая известна дамам и всегда указывается на флакончиках духов. Так называемая жидкая унция (fluid ounce, сокращенно FL.OZ.) содержит 28.41 мл (например, 1,7 fl.oz равно 50ml).
Что такое фиксинг?Драгоценные металлы торгуются по всему миру практически круглосуточно - так же, как и валюты. ФиксингЭто ежедневная процедура фиксации цены в строго определенное время. Нам представляется интересным этот исторически сложившийся феномен.Кстати, большинство людей в России считают, что фиксинги устанавливаются на Лондонской бирже металлов… Мы постараемся развеять этот миф и внести некоторую ясность… Золотой фиксингПервый лондонский золотой фиксинг состоялся в 11 часов утра по Гринвичу 12 сентября 1919 года. Цена зафиксировалась на отметке 4,94 фунтов (20,67 долларов за тройскую унцию). Заявки на покупку выставлялись по телефону в течение нескольких первых дней, и с тех пор было решено устраивать формальные встречи в офисе Rothschild's в New Court, St Swithins Lane, London. Первыми пятью участниками фиксинга золота были представители N M Rothschild & Sons; Mocatta & Goldsmid; Samuel Montagu & Co.; Pixley & Abell; Sharps & Wilkins. С тех пор уже на протяжении более восьмидесяти лет фиксинг снабжает участников рынка надежным ценовым ориентиром, заодно предоставляя возможность покупать и продавать слитки по единой цене. Фиксинг на золото проводится дважды в день пятью участниками с помощью телефонной конференц-связи. В настоящее время это: Barclays Сapital, Deutsche Bank AG London, Scotia Mocatta, HSBC Bank and Societe Generale Corporate & Investment Banking. Процедура фиксингаВ начале каждого фиксинга Председатель объявляет цену открытия остальным четырем участникам, которые транслируют ее своим клиентам и, базируясь на полученных ордерах, поручают своим представителям объявить себя на фиксинге в качестве продавца или покупателя по данной цене. Обеспечив наличие продавцов и покупателей по указанной цене, участники выставляют количество слитков, которые они хотят продать или купить. При наличии только одной стороны (только покупка или только продажа) или при несбалансированности количества слитков, выставляемых на покупку и продажу, цена соответствующим образом меняется, и вся последовательность действий снова повторяется до достижения цены, при которой количество слитков на покупку и продажу сбалансировано. После этого Председатель объявляет цену зафиксированной. Баланс считается достигнутым, если объем предложений на покупку и продажу находится в пределах 50 слитков каждый (около 20000 унций или 622 кг). Клиенты могут оставлять ордера (заявки на покупку или на продажу) до момента фиксации цены, а также, при необходимости, следить за ходом фиксинга с помощью электронных каналов связи. Фиксинг на сереброФиксинг на серебро старше фиксинга на золото более чем на 20 лет. Первый серебряный фиксинг состоялся в 1897 году в офисе Sharps & Wilkins. Сегодня членами фиксинга серебра являются Deutsche Bank, Scotia Mocatta and HSBC Bank. На протяжении более 110 лет фиксирование цены на серебро обеспечивало участников рынка возможностью покупать и продавать этот металл по единой цене. Фиксинг также обеспечивает базовую цену, которая широко используется производителями, потребителями и инвесторами. Фиксинг на серебро проводится один раз в день в 12 часов (по Гринвичу) тремя участниками также посредством телефонной конференц-связи по процедуре, аналогичной фиксингу по золоту. На фиксинг по серебру должно быть выставлено в пределах 300 000 унций металла (около 9,33 тонны) на продажу и столько же на покупку. В начале каждого фиксинга Председатель объявляет цену открытия для двух других участников, которые передают эту цену своим дилерам. Те, в свою очередь, передают цену своим клиентам, и на основе полученных заказов поручают своим представителям выступать на фиксинге либо продавцом металла, либо покупателем по указанной цене. После этого участники фиксинга объявляют массу металла в тройских унциях, которую они выставляют на фиксинг. Участники (члены) фиксингов платины и палладия:
Установление цен на платину дважды в день началось в Лондоне лишь в 1973 году несколькими компаниями, торговавшими металлом в то время. Это стало основной предпосылкой для установления фиксингов платины. В 1979 году основные операторы рынка Лондона и Цюриха договорились о стандартизации слитков металла, которые они готовы были принимать в качестве Good delivery. И только в 1987 году все процедуры были окончательно формализованы. И только относительно недавно, в 1989 году котировки платины и палладия достигли статуса полноценных Фиксингов. Таким образом, в течение всего рабочего дня (каждый рабочий день) проводятся различные фиксинги:
Есть у этой процедуры одна интересная особенность: в среднем фиксинги занимают 10-20 минут и в это время маркет-мейкеры рынка драгоценных металлов стараются не котировать металл (мягко просят подождать). Таким образом, на несколько минут активная межбанковская торговля драгоценным металлом, который фиксируется в данный момент, несколько затихает и возобновляется, как только цена объявляется зафиксированной. Про слиткиВ России каждый (именно каждый) слиток золота, серебра, платины и палладия, который можно купить в банке. произведен в точном соответствии с ГОСТами. В силу высокой ввозной пошлины на золото в нашей стране не обращаются слитки зарубежных аффинажных заводов. Российские аффинажные заводы производят слитки высшего качества в соответствии с российскими ГОСТами. Каждый слиток подчиняется определенному ГОСТу, так например, существует ГОСТ на так называемые мерные слитки золота (слитки массой от 1 г до 1000 г) и ГОСТ на «Золото в слитках», который распространяется на так называемые стандартные слитки массой от 11300 до 13300 граммов каждый. Этот ГОСТ соответствует международному стандарту London good delivery. Аналогично существуют отдельно ГОСТы на мерные слитки серебра, платины и отдельно на стандартные слитки серебра, платины и палладия. ГОСТа на мерные слитки палладия нет. В ГОСТах определена не только масса слитков, но и их геометрические размеры, указано количество примесей (т.е. лигатуры), которые допустимо внести (при пробе 99,99%), указаны все реквизиты, которые должны быть нанесены на поверхность слитка при его изготовлении и другое.. Таким образом, не важно, в какой банк вы обратились за покупкой слитков, например, золота, - везде будет одно и то же золото одних и тех же российских аффинажных заводов, одного и того же качества, размера и массы и одного и того же приятного золотого цвета. Слитки не бывают, как ювелирные украшения, из «белого» (сплав золота с платиной, палладием или никелем, которые окрашивают его в белый цвет), «красного» (сплав с медью) или «розового» золота. Подобный цвет золоту придает большой процент примесей (правильнее, лигатуры), которые добавляются при производстве ювелирных изделий. Если на изделии указана 585 проба, то вы приобрели 58,50% так называемого химически чистого золота в общей массе изделия, если это 750 проба, то, соответственно, - 75,00% химически чистого золота. Получается, что из 50-ти граммового слитка можно изготовить около 100 граммов изделий. Теперь просто сравните цену на золотые изделия в любом ювелирном магазине и стоимость одного грамма чистого золота в банке (даже с учетом 18% НДС): за одни те же деньги вы покупаете в два раза больше золота в банке, чем в ювелирном магазине. При этом возникнет аргумент, что слитком себя украсить сложно…. Да, действительно, это так. Вот здесь и встает вопрос о цели вложения средств. Если для украшения, то изделие тонкой работы хорошего ювелирного дома, желательно с качественным драгоценным камнем,– это не только украшение, но и хороший вклад на будущее. Не побоимся сравнения с инвестициями в слитки золота или, например, платины…. Кстати, интересно отметить, что сейчас на мировом рынке возникла очень редкая ситуация, когда золото стоит существенно дороже платины – более, чем на 100 долларов за унцию. Дело в том, что платина сегодня обладает существенно меньшим инвестиционным спросом, чем золото. Но в ювелирных изделиях платина остается все еще существенно дороже, в силу сложившейся традиции, также платина более сложна в обработке и реже встречается в природе, чем золото. Ее производится меньше, обороты мирового рынка значительно меньше, чем золота. Золото в настоящий момент сочетает в себе признаки «safe heaven» и «investment instrument», и в связи с этой новой двоякой ролью подвержено большим взлетам и глубоким коррекциям. Аффинажные заводы производят два типа слитков из драгоценных металлов: мерные (от 1 грамма до 1000 граммов) и стандартные (золотые – от 11000 до 13300 граммов, серебряные - от 28000 до 32 000 граммов, платиновые - до 5500 граммов и палладиевые - до 3500 граммов). Также вы могли видеть (на фото, а особенно удачливые – и «вживую») слитки с ровной поверхностью и небольшим кантом по краю – это так называемые штампованные слитки. Другой тип слитков – полностью гладкие, без выделяющихся деталей – это так называемые «литые» слитки. Обычно штампованные слитки – это мерные слитки различных драгоценных металлов массой до 500 граммов. Литье начинается от 50 граммов и выше. Таким образом, на рынке обращаются и штампованные и литые слитки одновременно, при этом на одном и том же аффинажном заводе производятся и те и другие, и все они соответствуют российским ГОСТам. Если вы взвесите два слитка одинаковой заявленной массы, но различного типа производства (литой и штампованный) то весы всегда покажут вам одинаковую массу. По-другому быть просто не может, а если весы показывают разный вес, то это либо проблема с весами, либо один из слитков не соответствует ГОСТу. Стандартные слитки – это всегда продукт литейного производства. Слиток, не соответствующий ГОСТу, отправляется обратно на аффинажный завод-изготовитель на переплавку. Кстати, на каждом слитке всегда стоит клеймо изготовителя и номер, поэтому путь слитка, как, например, охотничьего ружья, легко отслеживается от производителя до конечного потребителя - частного лица, либо ювелирного или химического производства. Весы и их настройкаВесы, которые используют в банках для взвешивания слитков, должны соответствовать целому ряду требований (используются лабораторные весы 2-го и 3-го класса точности). Несмотря на это, модельный ряд очень широк (от каратных весов для взвешивания камней и совсем мелких слитков до весов с максимальным пределом взвешивания 60 кг). При взвешивании драгоценных металлов допустимы весовые расхождения в следующих пределах:
Весы для взвешивания драгоценных металлов – это очень тонкий, капризный инструмент. Они реагируют буквально на все: на качество стола, на котором они стоят, на жесткость пола, на котором стоит стол. Весы нельзя ставить около кондиционера или во влажном помещении, они категорически не любят вибраций вокруг себя, они реагируют на погоду, как некоторые из нас. При взвешивании слитков не то что ходить - переступать с ноги на ногу и разговаривать громко нельзя, т.к. они учитывают любые колебания воздуха и могут показать неправильный вес, что влечет за собой массу дальнейших неприятностей. *Аффинаж – очистка, доведение драгоценных металлов в сплаве до высшей пробы (в слитках содержится максимум 99,99 % химически чистого драгоценного металла, допустимый минимум пробы - 99,50%). Драгоценные металлы*
* Цена в безналичных рублях РФ за 1 г по ОМС, для частных лиц |
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
