Кредитные ноты (Credit Linked Notes – CLN) являются одним из наиболее удобных способов выхода на международный рынок заимствований. CLN – это долговые ценные бумаги, деноминированные в иностранной валюте, эмитентом которых выступает международный банк с высоким кредитным рейтингом. Кредитные ноты выпускаются на кредит, выданный банком-эмитентом компании-заемщику.
Сегодня выпуск CLN представляет собой самый быстрый — от 2 до 6 недель — и относительно дешевый с точки зрения затрат на организацию способ необеспеченного заимствования денежных ресурсов через публичные долговые инструменты. CLN обладает целым рядом преимуществ перед выпуском облигаций.
Среди них:
- возможность выбора любой валюты выпуска;
- отсутствие залога активов и/или денежных потоков;
- отсутствие требований по государственной регистрации выпуска и наличию кредитных рейтингов;
- сравнительно небольшой срок структурирования сделки;
- диверсификация источников финансирования;
- платформа для выхода эмитента на рынок еврооблигаций и IPO;
- создание зарубежной публичной истории эмитента за счет участия иностранных инвесторов в размещении бумаг;
- не строго регламентированный объем информации, который эмитент должен предоставить при выпуске кредитных нот;
- относительно невысокие накладные расходы.
В команде Банка «ОТКРЫТИЕ» - высококвалифицированные специалисты, обладающие большим опытом работы на международных рынках капитала.
Компания обладает всеми необходимыми ресурсами для успешного выпуска кредитных нот в соответствии с потребностями клиента и предлагает полный комплекс услуг на всех этапах организации эмиссии, размещения и обращения CLN:
- разработку оптимальной структуры выпуска в соответствии с рыночной конъюнктурой;
- координацию действий по выбору юрисдикции эмитента нот и его регистрации;
- помощь в выборе юридических консультантов, ответственных за подготовку документации;
- координацию всех действий юридических консультантов и представителей клиента, ответственных за раскрытие информации;
- подготовку маркетинговых материалов и консультирование представителей клиента по встречам с западными инвесторами;
- организацию и проведение «роуд-шоу» выпуска;
- формирование книги заявок на размещаемые кредитные ноты;
- выставление котировок для поддержания ликвидности выпуска;
- бридж-кредитование на срок до размещения кредитных нот;
- аналитическую поддержку в течение срока обращения нот.
